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Backtest einer Bewertung: Wie belastbar ist eine Trefferquote?
Ein Backtest prüft, wie gut ein Signal oder Modell in der Vergangenheit funktioniert hätte. Man vergleicht dabei immer mit einer Basisrate, also dem Ergebnis ohne Signal.
Auf einen Blick
- Unsere Methode: Wir suchen alle Tage, an denen ein Zustand galt (z. B. „unter SMA200 und RSI überverkauft“), und messen die Trefferquote nach 5, 10 und 20 Tagen gegen die Basisrate aller Tage.
- Entscheidend sind n (Fallzahl) und die Zahl unabhängiger Episoden. Viele Tage aus wenigen Episoden täuschen eine Sicherheit vor, die es nicht gibt.
- Wir veröffentlichen auch schwache oder widersprüchliche Ergebnisse.
Formel
Vorsprung = Trefferquote mit Signal − Basisrate (in Prozentpunkten)
Rechenbeispiele
| Aktie | Zustand / Signal | Ergebnis | Basisrate | n | Einordnung |
|---|---|---|---|---|---|
| Alphabet | unter SMA200 + RSI überverkauft | 82 / 76 / 70 % | 57 / 58 / 61 % | 79 Tage, wenige Episoden | anekdotisch |
| Merck | über SMA200, RSI neutral | +0,6 / +1,3 / +1,9 Pkt. | – | 9.932 Tage | klein, aber robust |
| Tesla | Daily MACD-Bull-Cross | +0,6 / −0,7 / +1,5 Pkt. | – | 51 | kein Vorsprung |
| Porsche SE | Death Cross daily vs. Regime weekly | −2,94 % (20 Tage) vs. +10,75 % (52 Wochen) | +0,46 % | ca. 10 unabhängige Fenster | widersprüchlich |
| SpaceX | – | bewusst kein Backtest | – | zu kurze Historie seit dem Börsengang | – |
Die Zahlen gelten für 5 / 10 / 20 Tage. Die Grafik zeigt den Vorsprung gegenüber der Basisrate. Porsche SE fehlt dort, weil die Größen nicht vergleichbar sind.
Was die Zahl bewirkt
- Die eindrucksvollste Zahl (Alphabet, 82 %) hat die dünnste Basis.
- Die unauffälligste (Merck, +1,9 Punkte) ist die belastbarste.
- Genau das soll diese Seite vermitteln: Eine Quote ohne Fallzahl und Basisrate ist wertlos.
Fallstricke
- Überlappende Fenster: Aufeinanderfolgende Tage sind nicht unabhängig.
- Wenige Episoden: 79 Tage können aus einer Handvoll Marktphasen bestehen.
- Overfitting: Wer viele Signale testet, findet immer eines, das gut aussieht.
- Regimewechsel: Der Markt verhält sich nicht mehr wie früher.
FAQ
- Was sagt ein Backtest über die Zukunft? Nur, wie ein Signal in der Vergangenheit funktioniert hätte. Er ist ein Indiz, kein Versprechen, und umso schwächer, je weniger Fälle und Episoden dahinterstehen.
- Warum gebt ihr schwache Ergebnisse an? Weil ein Backtest nur dann glaubwürdig ist, wenn man auch zeigt, wo er nichts bringt. Tesla und Porsche SE sind dafür gute Beispiele.
- Wie gut lagen eure fairen Werte bisher? Dafür ist es noch zu früh. Die ältesten Analysen sind vom 20.09.2026, die erste Auswertung nach drei Monaten ist frühestens ab dem 20.12.2026 möglich. Wir ergänzen sie dann hier.
Weiterführend
- Analysen: Alphabet, Merck & Co., Porsche SE, Tesla
- Nächster Begriff: Fairer Wert
Zahlen aus unseren Analysen, Stand siehe Beispiel. Zuletzt aktualisiert: 01.11.2026.
Dieser Inhalt dient der Information und ist keine Anlageberatung. Die Beispiele sind Modellrechnungen mit Annahmen und können vom tatsächlichen Wert abweichen.